为解决全球银行体系在2007-2009年金融危机期间暴露的核心资本无法充分覆盖损失、信贷供给不可持续和流动性不足等各类问题，巴塞尔银行监管委员会(简称“BCBS”)在巴塞尔协议Ⅱ的基础上推出了巴塞尔协议Ⅲ监管框架。该框架是危机后金融改革议程的主要组成部分之一，也为全球银行业带来一系列监管变革和合规挑战。

BCBS从2016年着手准备推行交易账簿基本审查(FRTB),主要目的在于改变和优化全球银行对各个交易相关业务的市场风险管理方式。2019年1月，BCBS正式发布了《市场风险最低资本要求》(下文简称“FRTB”)。作为最终版巴塞尔协议(简称“Basel I”)的重要组成部分，该文件重新修订了市场风险的整体监管框架，调整了交易账簿和银行账簿的边界定义与流程要求，更新了市场风险资本计量方法论体系，并引入了对交易台管理、中后台计量一致性、市场流动性调整、风险因子可建模性的考虑。它将取代现行巴塞尔协议(下文简称“Basel Il”)及其相关补充文件，作为新资本协议第一支柱市场风险最低资本要求。

出于FRTB新规实施的复杂性，各国监管机构和银行需要做出相当多的准备工作以确保其实施。2017年，BCBS将FRTB的生效时间从2019年1月1推迟至2022年1月。

2020年，突如其来的新冠疫情迫使全球各地的监管机构再次推迟了FRTB的最终生效期限。这样的举措为银行提供了更多的时间和更大的灵活度来重新调整内部资源配置的优先顺序，以确保有效和及时地推进FRTB的实施。尽管合规的推迟为银行带来给更多准备时间，然而大多数银行在落实FRTB的工作中仍面临诸多挑战，涉及管理、计量、数据、分析、技术、流程等方方面面。2020年，突如其来的新冠疫情迫使全球各地的监管机构再次推迟了FRTB的最终生效期限。这样的举措为银行提供了更多的时间和更大的灵活度来重新调整内部资源配置的优先顺序，以确保有效和及时地推进FRTB的实施。尽管合规的推迟为银行带来给更多准备时间，然而大多数银行在落实FRTB的工作中仍面临诸多挑战，涉及管理、计量、数据、分析、技术、流程等方方面面。

此后，在2021年，个别区域的监管机构再次调整了FRTB的报告起效期限。其中，2021年6月，香港金融管理局(HKMA)宣布在最终生效期限不变的前提下，符合FRTB要求的首份报告提交日期将会推迟6个月至2023年7月1日。在2022年10月，由于得到业界的反馈，香港金融管理局再次把首次报告提交日期推迟至2024年1月。在2023年8月，香港金融管理局向香港银行公会发信，建议把首次报告提交日期推迟至2024年7月，并同时把生效日期推迟至不早于2025年1月开始'。

在2021年底，欧盟也把FRTB的最终生效日推迟到2025年1月。此前，英国财政部监管局(PRA)曾表示，作为巴塞尔协议3.1的一部分，FRTB SA报告要求将不再从2022年1月开始实施，而将与FRTB第一支柱资本要求一起实施。而最终生效日期也毫不意外地在2022年被推迟至2025年1月。

在美国，经过漫长的等待后，迈克尔·巴尔(Michael Barr)就任美联储监管副主席。在近期的一次演讲中，他提到美联储将致力于积极实施“巴塞尔Ⅲ”的最终标准来强化监管资本要求。同时会加强和其他联邦银行机构(OCC和FDIC)合作并征求公众意见。美国当地银行经过一轮等待后，终于等到美联储(会同OCC和FDIC)在2023年7月27日公布“巴塞尔Ⅲ”落实的最终要求，其中FRTB的生效日期定为2025年7月1日，并设有3年过渡期，适用于第一到第四级别的银行。

来源：彭博&毕马威

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