债券回购是银行间债券市场最重要的流动性和负债管理工具，包括质押式回购和买断式回购。两者区别在于∶质押式回购不改变质押券所有权，而买断式回购产生所有权变更。其中，质押式回购是中国投资者更常使用的工具，2021年质押式回购交易量为1040.5万亿元，回购期限主要集中于隔夜和七天，占比合计超过96%。

在传统现货产品基础上，银行间债券市场也发展了较为全面的衍生品序列，包括利率互换、远期利率协议、债券远期、标准债券远期、利率期权等利率衍生品及信用衍生品。2021 年，衍生品市场交易总量超21万亿元。

2021年，银行间人民币外汇市场交易量31.3 万亿美元，同比增长23.4%。交易品种包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权。交易模式包括竞价、询价、撮合。支持人民币对美元、欧元、英镑等发达经济体货币以及新加坡元、林吉特等新兴市场经济体货币的交易。

银行间债券市场流动性持续改善。一是做市商开展做市业务活跃度提升。2021年做市商制度改革以来，日均报价债券只数上升至 4900多只，较改革前增加50%以上，报价笔数较前扩大约五倍;2022年以来，国债年化换手率超过200%，政策性金融债年化换手率超过 400%。二是做市报价价差显著收窄，市场深度显著提升。国债方面，活跃 10 年期国债做市最优报价平均价差显著收窄至0.5bp左右，次活跃10年期国债平均价差收窄至0.5-0.6bp 左右，做市报价5档行情的深报价量上升至5-10亿元。政策性金融债方面，活跃10年期国开债做市最优报价平均价差显著收窄至0.5bp左右，次活跃10 年期国开债最优报价平均价差收窄至1bp左右，做市报价5档行情的深度报价量可达 20 亿元。

来源：中国外汇交易中心

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